一直以來，機構投資者的持股動向備受市場關注。如今，陸續披露的2018年上市公司中報，逐漸揭開以証金、匯金為首的“國家隊”、QFII、保險、券商、社保基金等機構的布局思路。

　　“國家隊”持有哪些個股

本報記者根據wind數據統計，截至8月5日，滬深兩市共有225家公司發布2018年上半年財報，其中，“國家隊”成員重倉流通股共有56隻，累計持股數量為19.39億股，持股市值約369.43億元。

如果從持股數量來看，在“國家隊”持股的56隻個股中，目前持股數量最多的為華能國際，証金公司持股數量為4.14億股，其次為華泰証券和陸家嘴，証金公司分別持有3.50億股、1.38億股。值得注意的是，這也是56隻個股中，“國家隊”持股數量過億的唯一的三家公司。

而從持股比例來看，在上述56隻個股中，“國家隊”所持股份佔公司流通股比例最高的為華泰証券，証金公司持股佔比高達6.42%，排名第二的為陸家嘴，証金公司持股比例為5.63%，良信電器排名第三，中央匯金的持股比例為5.02%。

從持倉市值來看，目前“國家隊”持倉市值最高的為貴州茅台。據了解，中央匯金在今年二季度持有貴州茅台1078.73萬股，持倉市值高達73.24億元。其次為華泰証券，証金公司持倉市值為50.46億元﹔排名第三的是証金公司所持有的貴州茅台，市值高達47.45億元。

他們上半年持股有何變化

　　今年上半年，“國家隊”成員的持股情況有何變化？

從新進個股來看。根據目前已有數據顯示，今年二季度，証金公司新進成為萬華化學十大股東之一，持股數量為6294.11萬股，佔流通股比例為2.3%，持股市值約30.53億元。同時，中央匯金新進東寶生物，持股數量為505.24萬股，佔比1.14%，持倉市值約2076.54萬元。

同時，今年二季度，“國家隊”還對包括東方財富、濱化股份、良信電器、宏發股份、永新股份、陸家嘴、滄州大化等7隻個股進行加倉。其中，增持數量最多的為東方財富。今年二季度，中央匯金增持東方財富1350.78萬股，目前持股數量為8104.67萬股﹔濱化股份和良信電器，則以931.54萬股、918.04萬股的加倉股數，排名第二和第三。

另外，值得注意的是，今年二季度，“國家隊”還對貴州茅台、西山煤電兩隻個股進行減持。其中，証金公司減持貴州茅台147.19萬股。同時，証金公司減持西山煤電382.33萬股。

　　哪些個股受到他們的青睞

“國家隊”成員所持個股有何特點？

1.偏愛醫藥生物、化工等行業

從行業來看，這56家上市公司主要分布在醫藥生物、化工行業、電氣設備、食品飲料、機械設備等行業。其中，醫藥生物有7隻個股，數量最多。其次，化工行業和電氣設備分別有6隻個股，另外，有5隻個股屬於食品飲料行業，電子行業、機械設備分別有4隻個股。

2.中報業績較好

根據wind數據統計，在上述56中個股中，2018年上半年歸屬母公司淨利潤實現同比增長的有43隻，佔比超過七成。其中，增幅超過20%的32隻，超過50%的有14隻。另外，有9隻個股2018年上半年淨利潤實現翻倍。其中，悅達投資以1072.33%的漲幅排名第一，而華能國際和順灝股份，則以170.29%、169.98%的漲幅，居於第二、第三位。

3.估值相對較低

根據wind數據統計，在上述56隻個股中，最新市盈率低於50倍以下的46隻，低於30倍的有31隻，低於20倍的有16隻。其中，滄州大化、濱化股份兩隻個股的最新市盈率不足10倍，分別為7.18倍、9.7倍。

　　二季度“國家隊”盈利如何

那麼，在今年第二季度，以証金、匯金為首的“國家隊”盈利情況如何呢？

我們先來統計今年二季度持股數量未變的個股情況。需要說明的是，盡管“國家隊”成員重倉個股數量為56隻，但其中有一些個股是証金、匯金共同持股的，包括悅達投資、西山煤電、萬華化學、陸家嘴、華泰証券、承德露露等，如果將共同持有的個股分別計算的話，“國家隊”成員在二季度持股未變的個股數量為52隻。

而在今年第二季度，在這52隻個股中，除了湯臣倍健和印紀傳媒處於停牌狀態外，股價呈現上漲狀態的有13隻，佔比25%，而下跌個股有37隻，佔比高達71%。而從股價漲跌來計算，僅在今年第二季度中，“國家隊”成員在這52隻個股中，市值累計減少8.24億元，相當於在每隻股上市值減少了約1584.78萬元。

其次，在其余新進、增持和減持個股中，假設今年二季度，“國家隊”成員的減持價格均為個股最高價，增持和新進價格均為個股最低價，那麼，“國家隊”在減持貴州茅台和西山煤電兩隻個股中，套現金額最高為1.98億元。而在上述增持和新進個股中，“國家隊”最低耗資金額為27.25億元。

另外，值得注意的是，“國家隊”在增持上述7隻個股前已持有其部分股份，如果按照其在二季度的漲跌來計算，今年第二季度“國家隊”成員在這7隻個股上所持市值，累計縮水了3692.54萬元。

在目前已發布的2018年中報中，僅從今年二季度來看，“國家隊”成員其實是處於虧損狀態，虧損金額約33.88億元。

　　鏈接

　　其他機構的投資愛好是什麼？

看完了“國家隊”持股情況，我們再來看看其他機構情況如何。

　　QFII

QFII（合格的境外機構投資者）作為外資投資A股的重要途徑，其一直是A股理性投資的代表。那麼，在今年二季度，QFII持有哪些個股？

根據wind數據統計，在目前已公布中報的225隻個股中，QFII重倉流通股僅有17隻，累計持股數量為2.51億股，市值為196.08億元。

從個股漲跌幅來看，今年二季度，除了湯臣倍健、飛馬國際停牌外，剩余15隻個股，僅水井坊、貴州茅台和邁克生物股價上漲，剩余12隻個股股價呈下跌狀態，其中東信和平、西昌電力、涪陵電力、啟明星辰等跌幅超20%。

從持股變動來看，今年第二季度，包括古越龍山、貴州茅台、邁克生物、啟明星辰、水井坊、臥龍地產等6隻個股，獲得瑞士聯合銀行、新加坡政府投資有限公司等6家境外機構投資者新進持股。

從增持來看，今年二季度，良信電器獲得授予投資管理（英國）有限公司增持1098.33萬股﹔涪陵電力分別獲得不列顛哥倫比亞省投資管理公司、挪威中央銀行增持28.84萬股、94.06萬股﹔另外，啟明星辰、飛科電器，分別獲得QFII增持32.51萬股、72.51萬股。

　　保險資金

根據wind數據統計，從目前已發布的中報來看，保險資金出現在24隻個股的十大流通股東名單中，累計持股3.24億股，市值約39.60億元。

從股價表現來看，今年二季度，股價有所上漲的有7隻個股，其中萬華化學、承德露露累計上漲超20%，剩余17隻個股股價出現下跌，久聯發展、萬順股份、蘇交科等7隻個股跌幅超過20%。

從持股比例來看，中國人壽旗下兩款產品累計增持鋼研高納360.47萬股，另外，北陸藥業、蘇交科、萬華化學、萬盛股份、亞翔集成也獲得險資新進持股。同時，杰瑞股份、德賽電池、涪陵電力、建友股份、久聯發展、百隆東方、東方財富也獲得多個險資產品增持。其中，東方財富在今年二季度獲得天安人壽旗下產品增持1045.63萬股，如今持股數量為6273.81萬股，持股比例為1.51%。而美克家居、信維通信和涪陵電力，被壽康人壽、平安人壽旗下產品小幅減持。

除上述個股外，還有多隻個股，比如金杯電工、中鋼國際、廣宇發展、東寶生物、恆力股份、西山煤電、古越龍山、承德露露等，險資持股未發生變化。

　　社保基金

截至目前，社保基金共出現在37隻個股的十大流通股東名單之中，累計持股7.02億股，市值約113.29億元。

從漲跌幅來看，今年二季度，這37隻個股，除了湯臣倍健處於停牌狀態外，股價累計上漲的隻有12隻，涪陵榨菜、水井坊、新宙邦漲幅超20%，而剩余23隻個股，股價處於下跌，其中長信科技以21.73%的跌幅居首位。

從持股情況來看，今年二季度，包括老白干酒、水井坊、宏發股份、新宙邦等15隻個股獲得社保基金新進持有，而西山煤電、涪陵榨菜、花園生物等多隻個股則獲得社保基金不同程度增持。另外，浙江美大、三諾生物、涪陵電力、杰瑞股份等四隻個股，遭遇社保基金減持。

　　券商

截至目前，券商重倉流通股共20隻，累計持股2.78億股，市值約58.09億元。

從漲跌來看，這20隻個股，在今年二季度，股價有所上漲的僅有7隻個股，而剩余13隻個股，均不同程度下跌，其中人民同泰、西昌電力、三維工程、華錦股份等跌幅超過20%。

從持股情況來看，今年二季度，飛科電器不僅獲得國都証券新進持股138.31萬股，還被招商証券、中泰証券分別增持20萬股、38.72萬股。同時，坤彩科技、東睦股份、嘉事堂、九芝堂、譽衡藥業等個股獲得券商新進持股。另外，三維工程、亞光科技、聖農發展、建友股份、三諾生物等獲得券商增持。

除此之外，海康威視、中洲控股、西昌電器、悅達投資、恆力股份、通策醫療、百川能源等遭遇券商不同程度減持。其中，海康威視遭遇中信証券減持4867.74萬股，減持數量居首位。

　　聲音

　　投資者可選

　　業績優良股

國元証券觀音橋營業部投顧孔小東表示，目前市場弱勢格局顯現，部分激進投資者，可以圍繞超跌低估中報業績增長的周期及漲價主線小倉位進行布局。而華龍証券永川營業部總經理牛陽表示，如今中報密集披露，投資者可掘金近期抗跌、股價低位、業績優良的品種。（張蜀君）

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